壽險新政后險企爭推新品 考驗(yàn)險企產(chǎn)品定價能力

　　8月5日開始實(shí)施普通型人身保險費(fèi)率改革后，壽險業(yè)執(zhí)行了14年的2.5%的預(yù)定利率上限放開至最高3.5%，定價權(quán)重新回歸市場，壽險利率市場化正式拉開帷幕。各家壽險公司特別是中小型公司紛紛準(zhǔn)備一展拳腳。

　　8月13日，建信人壽發(fā)布通告，表示公司目前已開發(fā)完成壽險費(fèi)率新政實(shí)施后首款產(chǎn)品，并于8月9日向保監(jiān)會報備，在收到保監(jiān)會回執(zhí)后將于近期投放市場。

　　據(jù)市場公開信息顯示，建信人壽是壽險費(fèi)率改革實(shí)施后首家向保監(jiān)會報備傳統(tǒng)險預(yù)定利率突破2.5%的公司。

　　至此，壽險費(fèi)率改革后首款產(chǎn)品呼之欲出。

　　新款傳統(tǒng)險:降價7%～40%

　　據(jù)建信人壽介紹，該款產(chǎn)品預(yù)定利率為3.5%，較原來預(yù)定利率設(shè)計的同類型產(chǎn)品保費(fèi)降低了7%到26%不等。

　　預(yù)定利率指壽險公司在產(chǎn)品定價時，根據(jù)對未來資金運(yùn)營收益率的預(yù)測為保單假設(shè)的每年收益率(復(fù)利)。預(yù)定利率越高，持有者到期回報越高。從1999年起至今，中國的壽險產(chǎn)品的預(yù)定利率上限一直被設(shè)定在2.5%，產(chǎn)品吸引力不足，壽險規(guī)模增長乏力。

　　建信人壽該款產(chǎn)品全名為“福佑一生”還本兩全保險，投保年齡為出生滿30天至65周歲，保障期限至100周歲，最低保險金額10000元。保障范圍包括身故或全殘給付，并可附加健康、意外等各類附加險。

　　建信人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，經(jīng)過測算，該款產(chǎn)品相比原來預(yù)定利率設(shè)計的同類型產(chǎn)品保費(fèi)降低了7%到26%不等。根據(jù)不同的投保年齡以及繳費(fèi)方式，保費(fèi)優(yōu)惠的幅度將有所不同。0至5歲的男性，0至10歲的女性，采用躉繳的方式，保費(fèi)將能夠?qū)崿F(xiàn)26%的優(yōu)惠;64歲至65歲的男性，采用10年期期繳的方式以及57歲至60歲的男性、采用15年期期繳的方式，保費(fèi)優(yōu)惠幅度將降低7%。

　　對于3.5%這個利率，建信人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受采訪時表示，公司采取的策略并不算太激進(jìn)。產(chǎn)品的預(yù)定利率以及責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率都正好采用3.5%的邊界來定，一方面可以讓利于消費(fèi)者，另一方面，今年投資收益率已經(jīng)超過5%，要實(shí)現(xiàn)盈利應(yīng)該沒有問題。

　　值得一提的是，根據(jù)保監(jiān)會發(fā)布的壽險費(fèi)率改革新政，預(yù)定利率設(shè)置在3.5%以下的，不用審批，在保監(jiān)會備案即可，只需滿足償付能力充足率100%的要求。

　　此外，農(nóng)銀人壽公開表示，已于8月5日向保監(jiān)會報備了一款名為“農(nóng)銀愛永遠(yuǎn)定期壽險”的保障型產(chǎn)品。據(jù)農(nóng)銀人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“新產(chǎn)品較原產(chǎn)品平均降幅在15%～20%，最高降幅將達(dá)到40%，保費(fèi)下降幅度較為明顯?！?/p>

　　此外，光大永明人壽在新預(yù)定利率產(chǎn)品上的研發(fā)上也表示已經(jīng)進(jìn)入收官階段，而國華人壽也表示正在研發(fā)新產(chǎn)品，預(yù)計8月內(nèi)向保監(jiān)會報備。

　　考驗(yàn)險企產(chǎn)品定價能力

　　預(yù)定利率提高后，對消費(fèi)者而言有實(shí)惠。但對保險公司而言，卻是機(jī)遇與風(fēng)險并存，其中最主要的一個沖擊就是對保險公司產(chǎn)品定價能力的考驗(yàn)。產(chǎn)品定價不僅要反映產(chǎn)品自身的價值，還要體現(xiàn)未來面臨的風(fēng)險，只有把未來的風(fēng)險囊括在產(chǎn)品定價中，才能反映保險公司的定價能力。

　　不過，業(yè)內(nèi)專家表示，雖然傳統(tǒng)險預(yù)定利率放開，取消了對普通人身險預(yù)定利率2.5%的最低價格保護(hù)，但對保險公司法定準(zhǔn)備金的評估利率定在了3.5%。

　　3.5%是保監(jiān)會參照“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定的。如果個別公司激進(jìn)定價，設(shè)置預(yù)定利率過高，費(fèi)率、保費(fèi)下降，就要一次性計提大量的保費(fèi)不足準(zhǔn)備金，并體現(xiàn)為當(dāng)期的資本占用，進(jìn)而降低償付能力充足率。如果償付能力低于監(jiān)管要求，保監(jiān)會就會做出限制展業(yè)、暫停開設(shè)分支機(jī)構(gòu)等懲罰措施。

　　此外需要提醒消費(fèi)者的是，目前預(yù)定利率放開僅針對傳統(tǒng)險產(chǎn)品，占據(jù)壽險產(chǎn)品70%以上份額的分紅險、萬能險并未納入，目前開發(fā)和上報的新品也均為傳統(tǒng)險產(chǎn)品。