上市券商并購(gòu)熱潮涌起

　　　9月25日，海通、方正、西南三家上市券商同時(shí)發(fā)布公告，海通證券(行情, 問(wèn)診)宣布通過(guò)控股子公司收購(gòu)恒信金融集團(tuán)，方正證券(行情, 問(wèn)診)宣布正式并購(gòu)中國(guó)民族證券，西南證券(行情, 問(wèn)診)宣布收購(gòu)西南期貨。三家上市券商掀起并購(gòu)熱潮。

　　券商收購(gòu)融資租賃第一單

　　9月25日，海通證券發(fā)布公告，宣布通過(guò)全資控股子公司海通國(guó)際控股以約44億元人民幣收購(gòu)美國(guó)德州太平洋(行情, 問(wèn)診)投資集團(tuán)持有的恒信金融集團(tuán)有限公司100%的股權(quán)，并實(shí)現(xiàn)間接控制其在中國(guó)大陸的各子公司。業(yè)內(nèi)人士指出，此項(xiàng)交易完成后，恒信金融集團(tuán)成為海通國(guó)際控股的全資子公司，意義深遠(yuǎn)。

　　資料顯示，海通國(guó)際控股有限公司成立于2007年，總部位于香港，注冊(cè)資本40億港幣，海通證券持有100%的股權(quán)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括通過(guò)設(shè)立不同子公司分別經(jīng)營(yíng)證券及期貨合約經(jīng)紀(jì)、投資銀行、并購(gòu)融資、資產(chǎn)管理、市場(chǎng)研究等，它的設(shè)立成為海通證券海外投資和控股的平臺(tái)。截至2013年6月30日，海通國(guó)際控股總資產(chǎn)為245.57億港幣，注冊(cè)資本規(guī)模達(dá)到40億港幣。2013年上半年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.36億港幣，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2.81億港幣，凈利潤(rùn)2.61億港幣。

　　美國(guó)德州太平洋投資集團(tuán)創(chuàng)立于1992年，是美國(guó)的最大的私人股權(quán)投資公司之一，公司主要業(yè)務(wù)是為公司轉(zhuǎn)型、管理層收購(gòu)和資本重組提供資金支持，在通過(guò)杠桿收購(gòu)、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整、分拆、合資以及重組而進(jìn)行的全球股市和私募投資上有著豐富經(jīng)驗(yàn)。恒信金融租賃集團(tuán)是由美國(guó)德州太平洋投資集團(tuán)在華投資的從事融資租賃業(yè)務(wù)的大型專業(yè)租賃公司，成立于2004年7月，總部位于上海，注冊(cè)資金約15億人民幣。業(yè)務(wù)范圍涵蓋融資租賃、租賃、租賃財(cái)產(chǎn)的殘值處理及維修和租賃交易咨詢和擔(dān)保，其下屬融貿(mào)公司負(fù)責(zé)貿(mào)易活動(dòng)和短期貿(mào)易融資，在華的客戶累計(jì)近3000家企業(yè)。截至2013年6月30日，恒信集團(tuán)的總資產(chǎn)達(dá)113.5億元人民幣，凈資產(chǎn)為23.5億元人民幣，2013年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.99億元。

　　有利于拓寬盈利渠道

　　融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。恒信集團(tuán)作為中國(guó)領(lǐng)先的獨(dú)立設(shè)備融資租賃公司，在融資租賃行業(yè)取得了優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位，盈利水平較強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效率較高，作為并購(gòu)標(biāo)的優(yōu)勢(shì)突出。

　　海通證券在收購(gòu)恒信集團(tuán)后，有望通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同做大做強(qiáng)，有利于整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升和綜合實(shí)力的增強(qiáng)。進(jìn)一步助力解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，并在此過(guò)程中推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，從而有效增強(qiáng)券商服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，對(duì)證券行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展有著積極意義。

　　“海通證券通過(guò)收購(gòu)恒信集團(tuán)，將進(jìn)入未來(lái)潛力巨大的融資租賃市場(chǎng)，是國(guó)內(nèi)進(jìn)入該行業(yè)的首家券商，將進(jìn)一步促進(jìn)業(yè)務(wù)收入來(lái)源的多元化，增強(qiáng)抵御證券行業(yè)和市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力?！蹦成鲜腥探K分公司負(fù)責(zé)人表示，海通證券能夠豐富客戶融資服務(wù)手段，挖掘并滿足高層次客戶租賃融資需求，創(chuàng)新盈利渠道，為客戶提供直接和間接融資的服務(wù)，增加財(cái)務(wù)收入，為股東創(chuàng)造更大收益。

　　方正并購(gòu)民族塵埃落定

　　《大眾證券報(bào)》早前曾報(bào)道方正證券有意向并購(gòu)中國(guó)民族證券一事，此事終于在9月25日塵埃落定，當(dāng)日方正證券發(fā)布公告稱，自8月27日停牌以來(lái)，已與民族證券及有關(guān)各方推進(jìn)重大資產(chǎn)重組的相關(guān)工作，初步確定將通過(guò)發(fā)行股份的方式吸收合并民族證券。

　　公告顯示，由于此次重大資產(chǎn)重組屬于資本市場(chǎng)重大無(wú)先例事項(xiàng)，涉及相關(guān)程序較為復(fù)雜，該股票自2013年9月26日起繼續(xù)停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)30天。

　　據(jù)了解，中國(guó)民族證券成立于2002年，注冊(cè)資本44.87億元人民幣，起初為三家“會(huì)管券商”之一，目前為民營(yíng)企業(yè)北京政泉控股有限公司控股。2006年以來(lái)，該公司連續(xù)七年盈利，凈資產(chǎn)收益率居行業(yè)前列。

　　方正證券營(yíng)業(yè)部主要集中在湘浙蘇等省份，而民族證券營(yíng)業(yè)部集中在東三省及京津地區(qū)。有業(yè)內(nèi)人士指出，若此次方正證券能夠順利完成重組，將有助于資源整合，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)區(qū)域優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，其市場(chǎng)占有率和品牌的影響力將大大提升。并購(gòu)成功，不僅能夠強(qiáng)化方正證券在券商領(lǐng)域的市場(chǎng)地位、提升規(guī)模效應(yīng)，也將助力方正證券成長(zhǎng)為一個(gè)真正的綜合性金融平臺(tái)。

　　西南證券并購(gòu)西南期貨

　　同樣在9月25日，西南證券發(fā)布公告稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已向西南期貨下發(fā)《關(guān)于核準(zhǔn)西南期貨經(jīng)紀(jì)有限公司變更股權(quán)的批復(fù)》，核準(zhǔn)西南證券股權(quán)變更，公司將督促西南期貨根據(jù)《批復(fù)》要求盡快完成工商變更登記等工作。

　　西南證券對(duì)擁有期貨牌照覬覦已久，早在2008年，還未上市的西南證券就曾計(jì)劃增資控股西南期貨，擬以5175萬(wàn)元購(gòu)得增資后60%的股權(quán)，但議案在股東大會(huì)上被否決。2009年，西南證券上市成功后，隨后重啟收購(gòu)西南期貨事項(xiàng)，擬以9863萬(wàn)元購(gòu)得增資后70%的股權(quán)，但因擬收購(gòu)的國(guó)都證券已有國(guó)都期貨，因而計(jì)劃擱置。

　　今年1月4日，西南證券發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)決定授權(quán)以不超過(guò)1.2億元人民幣，收購(gòu)某期貨公司，劍指西南期貨。今年4月，西南證券與重慶城市交通開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司、重慶萬(wàn)南鐵路有限責(zé)任公司共同簽署了《西南期貨經(jīng)紀(jì)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，由西南證券出資5000萬(wàn)元收購(gòu)西南期貨100%股權(quán)。至此，收購(gòu)西南期貨一錘定音，西南證券擁有完整牌照。記者司揚(yáng)