銀監(jiān)會(huì)釀同業(yè)業(yè)務(wù)新規(guī) 央行10家銀行試點(diǎn)同業(yè)存款

　　11月6日，滬指下跌0.82%，其中銀行與券商股繼續(xù)大幅領(lǐng)跌。而前一日，興業(yè)銀行領(lǐng)跌銀行股，收于11.49元/股，跌幅1.96%。

　　市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為，下跌原因是，有報(bào)道稱(chēng)近期銀監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)的管理辦法已接近成熟，擬在十八屆三中全會(huì)召開(kāi)后正式下發(fā)。而興業(yè)銀行在業(yè)內(nèi)有“同業(yè)之王”之稱(chēng)。

　　一方面銀監(jiān)會(huì)要規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)，另一方面《國(guó)際金融報(bào)》記者卻從有關(guān)渠道獲悉，大額可轉(zhuǎn)讓同業(yè)存單(NCD)最快或于十八屆三中全會(huì)后推出，以此掀起存款利率市場(chǎng)化改革的前奏。

　　一邊要收緊管理同業(yè)業(yè)務(wù)，一邊推出同業(yè)存款，同業(yè)業(yè)務(wù)今后到底是進(jìn)，還是退？

　　存款利率市場(chǎng)化提速

　　在貸款利率全面放開(kāi)之后，存款利率市場(chǎng)化的步伐越來(lái)越快。據(jù)悉，首批參與同業(yè)存單試點(diǎn)的商業(yè)銀行為10家，除工農(nóng)中建交五大行之外，還包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行。

　　“同業(yè)存單的發(fā)行方式包括招標(biāo)發(fā)行和報(bào)價(jià)發(fā)行，發(fā)行人可以自主選擇。”一家國(guó)有銀行同業(yè)部負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)。

　　市場(chǎng)分析人士告訴記者，存款利率市場(chǎng)化不可能一蹴而就，存款利率本身還不具備全面放開(kāi)的條件，但現(xiàn)在，在銀行間市場(chǎng)先推出同業(yè)存單是一個(gè)比較好的時(shí)間窗。央行為此做過(guò)調(diào)研，對(duì)同業(yè)存單的定義、發(fā)行及交易對(duì)象、期限及定價(jià)方式、核準(zhǔn)程序及金額、發(fā)行、流通、轉(zhuǎn)讓方式、監(jiān)管歸屬問(wèn)題等關(guān)鍵要素，進(jìn)行了詳盡研究和充分論證，并且還摸索了同業(yè)存單等替代性金融產(chǎn)品的發(fā)行與交易。對(duì)于外界關(guān)心的時(shí)間問(wèn)題，上述市場(chǎng)人士分析：“應(yīng)該今年內(nèi)，或者明年初。會(huì)先發(fā)行同業(yè)存單和交易試點(diǎn)?！?/p>

　　中國(guó)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征也表示，大額同業(yè)存單是存款利率首先應(yīng)該推進(jìn)的一步。曹遠(yuǎn)征表示，現(xiàn)在利率市場(chǎng)化變成了存款問(wèn)題，最近各銀行都有大額可轉(zhuǎn)讓存單出現(xiàn)，利率市場(chǎng)化路線很可能是：長(zhǎng)期大額先被新產(chǎn)品取代。這個(gè)過(guò)程預(yù)計(jì)在兩年內(nèi)完成，到2016年利率從管制的角度講，基本都實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。

　　央行銀監(jiān)會(huì)雙雙醞釀新規(guī)

　　央行和銀監(jiān)會(huì)正聯(lián)手控制中國(guó)銀行體系龐大而不透明的同業(yè)業(yè)務(wù)蔓延風(fēng)險(xiǎn)。今年以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷收緊同業(yè)業(yè)務(wù)。3月27日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了8號(hào)文，以規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資“非標(biāo)”資產(chǎn)，并設(shè)定理財(cái)產(chǎn)品余額為35%的上限，或不得超過(guò)銀行上年度總資產(chǎn)的4%。

　　消息人士指出，銀監(jiān)會(huì)正醞釀旨在規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管新政，包括將銀行自營(yíng)資金投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)與銀行理財(cái)資金投向非標(biāo)資產(chǎn)的行為統(tǒng)一納入監(jiān)管范疇，且參照8號(hào)文對(duì)銀行理財(cái)非標(biāo)投資規(guī)?？刂频淖龇?，對(duì)“自營(yíng)非標(biāo)+理財(cái)非標(biāo)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，且設(shè)定總額度”(8號(hào)文規(guī)定，銀行理財(cái)資金投資非標(biāo)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限)。

　　據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的管理辦法要求，各銀行從風(fēng)險(xiǎn)控制上對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)加大計(jì)提撥備。這意味著，表內(nèi)投資及各類(lèi)擔(dān)保，都需按照表內(nèi)同類(lèi)型業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提撥備，目的是用資本約束信貸的“假出表”。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)擬叫停買(mǎi)入返售的《三方合作協(xié)議》，以進(jìn)一步控制銀行理財(cái)投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)。業(yè)內(nèi)預(yù)期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還有可能將對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)出臺(tái)更嚴(yán)厲的政策，包括要求中資銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)“解包還原”，銀行將同業(yè)業(yè)務(wù)審批的權(quán)限統(tǒng)一上收至總行等。

　　11月5日，央行公布了《2013年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，對(duì)于商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)與貨幣創(chuàng)造的關(guān)系也進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)論述。央行稱(chēng)，由于同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展較快，近兩年同業(yè)渠道在貨幣創(chuàng)造中的占比上升。商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)易受季節(jié)性因素、流動(dòng)性水平以及監(jiān)管政策等影響，波動(dòng)較大，導(dǎo)致M2的穩(wěn)定性受到影響，2013年以來(lái)通過(guò)同業(yè)渠道創(chuàng)造的M2一度僅低于人民幣貸款，高于外匯占款和證券投資。下一步央行將進(jìn)一步完善同業(yè)業(yè)務(wù)管理制度，將標(biāo)準(zhǔn)化、透明度作為規(guī)范和加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)管理的抓手，健全相關(guān)考核和監(jiān)管機(jī)制，引導(dǎo)其在規(guī)范基礎(chǔ)上穩(wěn)健發(fā)展。

　　商業(yè)銀行未雨綢繆

　　記者獲悉，銀監(jiān)會(huì)曾對(duì)銀行繞道8號(hào)文的規(guī)避行為作了總結(jié)：一是部分銀行非標(biāo)資產(chǎn)投資沒(méi)有完全比照自營(yíng)貸款管理，盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后管理不到位；二是部分銀行為達(dá)到非標(biāo)資產(chǎn)的比例要求，大量發(fā)行機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品做大分母；三是將相關(guān)資產(chǎn)從理財(cái)賬戶轉(zhuǎn)到自營(yíng)賬戶，通過(guò)“互買(mǎi)”、“過(guò)橋”等方式反映在同業(yè)資產(chǎn)、其他類(lèi)投資等項(xiàng)下。此番將銀行自營(yíng)非標(biāo)統(tǒng)一納入監(jiān)管范疇的計(jì)劃，便是對(duì)上述問(wèn)題的回應(yīng)之策。

　　記者在查閱資料時(shí)發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計(jì)，16家上市商業(yè)銀行，其同業(yè)項(xiàng)下買(mǎi)入返售信托受益權(quán)，2013年上半年上市銀行9167多億元，去年底是6097億元；1萬(wàn)億的信托受益權(quán)規(guī)模與2013年新增信貸額度8.5萬(wàn)億相比，占比達(dá)到12%，難怪央行專(zhuān)門(mén)把商業(yè)銀行通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)造貨幣的渠道稱(chēng)為“同業(yè)渠道”。

　　值得關(guān)注的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有可能將3個(gè)月以上的同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重維持不變，來(lái)緩沖新政策可能帶來(lái)的沖擊。依照之前中國(guó)版新資本協(xié)議的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定，2013年1月1日起，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重統(tǒng)一調(diào)整為25%，之前為原始期限三個(gè)月以?xún)?nèi)同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0、三個(gè)月以上風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%。

　　銀行人士告訴記者，同業(yè)業(yè)務(wù)歷史上主要承擔(dān)商業(yè)銀行司庫(kù)職能，用以流動(dòng)性管理。但近年來(lái)，商業(yè)銀行尤其是股份制銀行，在表內(nèi)貸款規(guī)模受限的環(huán)境下，大量配置非標(biāo)信貸資產(chǎn)(如票據(jù)和信托受益權(quán)等)，加重了同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的期限錯(cuò)配問(wèn)題，增加了銀行體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)買(mǎi)入販?zhǔn)圪Y產(chǎn)業(yè)務(wù)也將受到大大打壓，若最終監(jiān)管叫停這一業(yè)務(wù)，將對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)展產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。