分紅險萬能險將費(fèi)率市場化 拼收益或?qū)⒁齼r格戰(zhàn)

　　經(jīng)多家保險公司證實(shí)，分紅險、萬能險費(fèi)率市場化改革的確已提上日程，但尚未收到相關(guān)細(xì)則。因?yàn)?，關(guān)于此次費(fèi)率改革的力度大小還不得而知。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，費(fèi)率市場化以后將在保險公司再度掀起“價格戰(zhàn)”，中小險企因自身投資能力有限，在競爭中將會承擔(dān)更多壓力。

　　“壽險費(fèi)率改革機(jī)制的基本思路同樣適用于未來分紅險、萬能險的費(fèi)率改革?！痹诮谡匍_的壽險費(fèi)率市場化改革研討會上，保監(jiān)會副主席黃洪如是說。

　　繼14年未變的普通人身險預(yù)定利率上限在2013年8月5日開始破冰之旅后，分紅險和萬能險市場化改革也有望在2014年起航。多位險企內(nèi)部人士向記者證實(shí)，分紅險、萬能險費(fèi)率市場化改革的確已經(jīng)提上日程，不過目前還沒收到監(jiān)管部門的文件，“如果費(fèi)率放開，對于分紅險的影響會比較大，在比拼收益的過程中，險企利率或?qū)⒊袎??！?/p>

　　費(fèi)率市場化是大勢所趨

　　去年8月初，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于普通型人身保險費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》，將放開人身保險預(yù)定利率，定價權(quán)交給保險公司和市場，將不再執(zhí)行已經(jīng)持續(xù)14年之久的2.5%上限限制，普通型人身保險保單法定評估利率調(diào)整為3.5%，以此來激發(fā)壽險市場新的活力，力求扭轉(zhuǎn)2011—2012年壽險業(yè)新業(yè)務(wù)連續(xù)負(fù)增長的困境。

　　新政推出后，各保險公司根據(jù)自身經(jīng)營實(shí)際研發(fā)費(fèi)改新產(chǎn)品，并推出上線。截至2013年9月底，已報送的費(fèi)率改革產(chǎn)品達(dá)到82個。而受到費(fèi)率改革的影響，8—9月普通型壽險新單保費(fèi)同比增長52.7%，為2000年以來最高增速。截至9月末審批或備案的產(chǎn)品中，重疾險、終身壽險、定期壽險和年金保險等保障型險種占比達(dá)到70%。

　　在保監(jiān)會副主席黃洪看來，此次費(fèi)率改革沒有規(guī)定預(yù)定利率的具體水平，不是簡單的價格調(diào)整，而是著眼于建立一套長期適用的人身險費(fèi)率形成機(jī)制，“這套機(jī)制將來會引入分紅險、萬能險的費(fèi)率改革上”?！霸谌松黼U費(fèi)率改革之后，分紅險和萬能險費(fèi)率市場化是大勢所趨，而且已經(jīng)提上日程。”某大型險企內(nèi)部人士向記者透露，雖然部門還沒收到正式文件，但是費(fèi)率改革有望在今年繼續(xù)推進(jìn)。

　　“價格戰(zhàn)”苗頭再現(xiàn)

　　由于此前保監(jiān)會只啟動了人身保險產(chǎn)品傳統(tǒng)險費(fèi)率的改革，因此目前市場上大多數(shù)分紅險和萬能險產(chǎn)品的預(yù)定利率仍是2.5%?！坝捎谀壳案骷夜径歼€沒有收到相關(guān)細(xì)則文件，因此費(fèi)率改革到底如何調(diào)整，這個尺度如何把握還不知道?！币患疑鲜须U企相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此前放開傳統(tǒng)險預(yù)定利率后，各家保險公司推出一些高利率的短期產(chǎn)品搶占市場，分紅險和萬能險的費(fèi)率改革必將引起收益比拼。所以從這個角度來看，費(fèi)率改革力度是否如此前人身險改革一樣大，還不得而知?！跋啾容^而言，費(fèi)率改革對于萬能險的影響有限，但對分紅險的影響會比較明顯，如果全部放開的話，可能會再度引發(fā)保險公司大力發(fā)展高收益產(chǎn)品"價格戰(zhàn)"的可能?！鄙鲜錾鲜须U企相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這意味著中小險企在競爭中將會更多的承壓，“一般而言，中小險企自身的投資能力有限，但是又往往采取較為激進(jìn)的產(chǎn)品策略，這將放大自身資產(chǎn)負(fù)債不匹配的問題?！薄敖衲陦垭U的主要任務(wù)就是調(diào)整期繳與躉繳的結(jié)構(gòu)關(guān)系，以及加大對投資型產(chǎn)品的力度，也就是說收益更高一些?！鄙鲜鰞?nèi)部人士強(qiáng)調(diào)，這對于壽險公司的自有資金運(yùn)營能力和資產(chǎn)公司的運(yùn)營能力要求很高，由于資金量小、吸引不到好的投資管理人才，因此小公司壓力會比較明顯，“這也是為什么最近大型險企頻頻挖角公募基金"大佬"的原因”。