58同城上市5個月啟動增發(fā) 擬融資4億或超IPO規(guī)模

　　58同城CEO姚勁波表示，移動時代已經(jīng)真正來臨，我們將不惜一切代價，持續(xù)擴大領(lǐng)先優(yōu)勢

　　在京東、阿里、金山網(wǎng)絡(luò)等多家中國公司啟動赴美IPO之際，已經(jīng)上市的中概股公司也抑制不住再融資的沖動。3月17日晚間，58同城在美國SEC網(wǎng)站刊登公告，宣布啟動增發(fā)計劃。此前的2013年10月31日，58同城在美國紐交所上市，因此，58同城此次增發(fā)與IPO間隔不到5個月時間。據(jù)悉，58同城擬通過此次增發(fā)募集資金約4億美元，接近IPO時2.15億美元融資額的2倍。

　　可堪對比的是，2011年5月，同樣是上市5個月的優(yōu)酷，也進行了增發(fā)融資，融資額也在4億美元左右，同樣是接近IPO時2.33億美元融資額的2倍。彼時，優(yōu)酷董事長古永鏘曾在內(nèi)部郵件中坦承，“對于這次增發(fā)的目的，目前業(yè)界有許多的猜想和評議：提高視頻競爭門檻？阻擊競爭對手上市？儲備車馬糧草過冬？等等，不一而足”。

　　對于此次融資的目的，58同城在提交文件中表示，“募集資金將主要用于投資和并購”。但58同城相關(guān)負責人接受《證券日報》采訪時，并未對募集資金的投向進行更多解讀，表示目前不太清楚。

　　招股資料顯示，58同城此次增發(fā)的承銷商與IPO時一樣，仍為摩根士丹利、瑞士信貸、花旗集團和太平洋皇冠證券，增發(fā)價格則根據(jù)發(fā)行當天的市價結(jié)合投資者的認購情況決定。

　　分析人士指出，58同城在IPO后不久便如此迅速的增發(fā)，顯示出公司對于市場可能反應(yīng)的自信，也間接折射出投資者對58同城未來發(fā)展的信心。此前，58同城于去年9月28日啟動IPO，路演期間連續(xù)兩次上調(diào)發(fā)行價，最終以17美元的價格于10月31日在紐交所上市，上市首日股價暴漲42%。

　　花旗上調(diào)目標價至59.6美元

　　作為此次增發(fā)的承銷商之一，花旗集團在58同城發(fā)布2013年財報后，給予了買入評級，并將其目標價位調(diào)高至59.6美元/ADS。研報指出，上調(diào)目標價的原因主要是基于58同城超出市場預(yù)期的2013年度業(yè)績、管理層透露今年1季度業(yè)績增速也將超出預(yù)期以及優(yōu)良的基本面經(jīng)營數(shù)據(jù)三個原因。

　　花旗集團分析師在研報中指出：“58同城2013年度業(yè)績報告超出花旗和華爾街預(yù)期，付費用戶貢獻突出。主要產(chǎn)品線招聘、房產(chǎn)、黃頁均呈現(xiàn)強勁增長勢頭。公司向移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的擴張步伐穩(wěn)健。鑒于在線廣告業(yè)務(wù)的推動和會員服務(wù)可持續(xù)的表現(xiàn)，我們分別調(diào)高58同城2014年/2015財年收入預(yù)期9%和8%。因此目標價調(diào)高至59.6美元(此前為48.1美元)。PEG(市盈率與增長比率)由0.60倍調(diào)高至0.75倍。重申買入評級?！?/p>

　　此外，另一家承銷商太平洋皇冠證券在研報中，繼續(xù)維持58同城“跑贏大盤”的評級，并將目標價從41美元調(diào)高至58美元。

　　58同城財報數(shù)據(jù)顯示，2013年總收入同比增長83%，達到4530萬美元，較公司之前預(yù)期(4100萬-4300萬美元)中值高8%。其中會員收入同比增長71%至2600萬美元，主要受付費用戶大幅增長推動(截至2013年年底，58同城付費用戶39.3萬，該數(shù)據(jù)2013年第三季度為35.3萬，2012年第四季度為22.8萬)，實現(xiàn)凈利潤近1960萬美元。受財報數(shù)據(jù)的刺激，58同城股價在業(yè)績公告后，連續(xù)上漲超過20%。

　　此外，58同城在財報中預(yù)計，2014年第一季度總收入預(yù)計將達到4300-4500萬美元，同比增長81-90%，中值較花旗的預(yù)期分別高出11%和9%。

　　移動端用戶增長迅猛

　　截至3月24日，58同城股價收于43美元，較17美元的發(fā)行價上漲了152%。有分析人士對《證券日報》指出，“58同城股價持續(xù)上漲的背后，不乏來自于資本市場對其移動端前景的看好。在移動互聯(lián)網(wǎng)正火的當下，移動端業(yè)務(wù)，也是資本市場所最為看重的”。

　　據(jù)58同城相關(guān)負責人透露，上市以來，58同城移動用戶訪問量保持快速增長，并且用戶在移動終端的表現(xiàn)顯著較PC端活躍。移動應(yīng)用讓58同城能夠觸及到不能在PC端提供服務(wù)的低端商家。在可預(yù)見的將來，預(yù)計移動端用戶訪問量將超過PC端。

　　“對于國內(nèi)分類信息領(lǐng)域，PC端的戰(zhàn)爭已經(jīng)結(jié)束，那種靠砸廣告就想縮小差距的時代一去不復(fù)返了，移動時代已經(jīng)真正來臨，我們將不惜一切代價，持續(xù)擴大我們的領(lǐng)先優(yōu)勢！”58同城CEO姚勁波稱。