銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)容 中信銀行拔得首筆賣出人民幣期權(quán)業(yè)務(wù)

    2014年8月1日，國家外匯管理局《銀行對客戶辦理人民幣對外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（匯發(fā)[2014]34號）文件正式實(shí)施的第一天，中信銀行率先為客戶辦理首筆賣出人民幣對外匯期權(quán)交易，這是該行繼2011年開創(chuàng)人民幣對外匯期權(quán)業(yè)務(wù)先河后，在人民幣匯率衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)領(lǐng)域的又一次創(chuàng)新探索與嘗試。

　　監(jiān)管新政發(fā)布后，中信銀行選擇期權(quán)業(yè)務(wù)開展較好的杭州分行及浙江企業(yè)作為試點(diǎn)，并于2014年8月1日率先為浙江省土產(chǎn)畜產(chǎn)進(jìn)出口集團(tuán)有限公司、浙江金紡貿(mào)易有限公司兩家進(jìn)出口企業(yè)各辦理一筆基于貿(mào)易實(shí)需的賣出人民幣對外匯期權(quán)交易，企業(yè)獲得期權(quán)費(fèi)收入，3個(gè)月后交易到期，若銀行行權(quán)，企業(yè)以收匯貨款辦理結(jié)匯，若銀行不行權(quán)，則企業(yè)無需辦理資金交割。

　　今年以來，人民幣匯率一改單邊升值態(tài)勢，波動(dòng)明顯增加。中國人民銀行于3月17日發(fā)布公告將銀行間市場人民幣匯率波幅由1%擴(kuò)大至2%，此后市場雙向波動(dòng)特征逐步顯現(xiàn)，銀行、企業(yè)等市場參與者對匯率走勢預(yù)期出現(xiàn)分化，而適應(yīng)這種市場環(huán)境、能夠幫助企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)產(chǎn)品被寄予厚望。為豐富外匯衍生產(chǎn)品，促進(jìn)市場發(fā)展，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，國家外匯管理局于6月25日適時(shí)發(fā)布了衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)新規(guī)范，進(jìn)一步放寬2011年以來期權(quán)業(yè)務(wù)的適用范圍，允許銀行為客戶辦理實(shí)需項(xiàng)下的賣出期權(quán)業(yè)務(wù)。至此，與國際外匯市場相比，國內(nèi)外匯市場匯率避險(xiǎn)工具已基本齊備。

　　賣出期權(quán)業(yè)務(wù)對銀行、企業(yè)的專業(yè)水平和風(fēng)險(xiǎn)管控能力都提出更高要求，需要企業(yè)在有實(shí)際外匯收付背景的支持下，基于對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的深入理解和對匯率走勢的判斷辦理交易，從而達(dá)到管理匯率風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)保值增值的目的。我國自2005年推行人民幣匯率改革以來，匯率避險(xiǎn)工具逐漸完善、銀行的專業(yè)能力和服務(wù)水平日益提高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念也日趨成熟，市場各參與主體已能夠更好地應(yīng)對市場變化，進(jìn)一步與國際接軌。

　　中信銀行多年以來高度注重外匯業(yè)務(wù)發(fā)展，“貿(mào)易及跨境金融服務(wù)商”理念與“國際業(yè)務(wù)全程通”系列產(chǎn)品得到業(yè)界廣泛好評，而其作為國內(nèi)銀行間外匯市場的核心做市商也屢獲殊榮。全國首筆賣出期權(quán)業(yè)務(wù)的辦理再一次體現(xiàn)了中信銀行在外匯業(yè)務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)能力和創(chuàng)新精神，積極響應(yīng)國家號召、敏銳把握政策導(dǎo)向，在新產(chǎn)品設(shè)計(jì)中實(shí)現(xiàn)了政策合規(guī)性與市場認(rèn)同度的有機(jī)統(tǒng)一。以中信銀行為代表的商業(yè)銀行始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，發(fā)揮專業(yè)特長、勇于創(chuàng)新產(chǎn)品，與客戶共同成長。

　　附：背景資料——制度變遷

　　《國家外匯管理局關(guān)于人民幣對外匯期權(quán)交易有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2011]8號）規(guī)定：銀行只能辦理客戶買入外匯看漲或看跌期權(quán)業(yè)務(wù)，除對已買入的期權(quán)進(jìn)行反向平倉外，不得辦理客戶賣出期權(quán)業(yè)務(wù)。

　　《國家外匯管理局關(guān)于銀行辦理人民幣對外匯期權(quán)組合業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2011]43號）規(guī)定：銀行可為客戶辦理期權(quán)組合（即同時(shí)買入一個(gè)和賣出一個(gè)幣種、期限、合約本金相同的期權(quán)所組成的組合），但客戶賣出期權(quán)收入的期權(quán)費(fèi)應(yīng)不超過買入期權(quán)支付的期權(quán)費(fèi)。

　　《國家外匯管理局關(guān)于印發(fā)銀行對客戶辦理人民幣與外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（匯發(fā)[2014]34號）規(guī)定，銀行可以為客戶辦理買入或賣出期權(quán)業(yè)務(wù)，以及包含兩個(gè)或多個(gè)期權(quán)的期權(quán)組合業(yè)務(wù)