銀行放貸沖動不強：7折房貸利率料最早明年現(xiàn)身

　　財通證券一位自營投資經(jīng)理表示，這的確是債券市場的一個有趣現(xiàn)象。隨著資產(chǎn)端收益率的高低變化，機構不斷在負債端進行(收益率)的壓縮、修復、再壓縮的過程，不斷循環(huán)。

　　“今年以來債券都是牛市，9月以來升幅更明顯。這或許預示明年開始，理財收益率將全面跌入3%時代，彼時信貸利率也勢必向低位回歸，7折房貸有可能會出現(xiàn)。”程卓告訴記者。

　　需要注意的是，理財產(chǎn)品的收益率并不能完全代表信貸資金成本，前者更多是表外資產(chǎn)，而后者屬于表內(nèi)資產(chǎn)。不過，在市場利率傳導的鏈條中，它們卻是息息相關的。

　　房貸“窗口指導”

　　諸多數(shù)據(jù)表明，在當前的利率及宏觀環(huán)境下，商業(yè)銀行根本不可能給出7折房貸利率。甚至有市場人士指出，9折利率也難以找到靠譜的商業(yè)邏輯。

　　記者從一些渠道了解到，大多數(shù)銀行對9折或9.5折房貸，都給出了相應的“捆綁條件”。在獲得住房按揭貸款的同時，業(yè)主需另行購買一定金額的理財與保險，或者與該行簽署一筆議定金額的信用貸款協(xié)議等。對此“打擦邊球”的做法，目前并未聽說有監(jiān)管部門介入。

　　“個人判斷，在房貸及利率方面，有關部門肯定對銀行進行了窗口指導?！闭猩蹄y行金融市場部高級分析師劉東亮對證券時報記者表示。

　　劉東亮在一篇關于信用風險將可能在2015年集中爆發(fā)的研究報告中指出，今年以來信用環(huán)境不斷趨緊，以超日債為開端的違約或準違約事件不斷爆發(fā)，銀行不良率明顯攀升。他擔憂，未來我國信用環(huán)境將繼續(xù)趨勢性收緊，非政府類債務將成為“雷區(qū)”，2015年或進入“踩雷”高發(fā)期。

　　南京銀行[-3.15%資金研報]產(chǎn)品策略部總經(jīng)理黃艷紅對記者表示，越來越多地區(qū)商業(yè)銀行的不良貸款率有所抬頭，而沖銷壞賬會消耗掉銀行的利潤。因此在資金運用上，銀行肯定是希望投到收益更高的地方。相對而言，房貸的吸引力還顯得不太夠。黃艷紅舉例說，主管部門對銀行放給中小企業(yè)的貸款有一定指標要求，現(xiàn)在也取得了一些積極進展。

　　銀行放貸沖動不強

　　實際上，我國經(jīng)濟對于房地產(chǎn)市場的依賴程度有目共睹。對此，監(jiān)管層自然心中有數(shù)。

　　雖然暫無確鑿證據(jù)表明有關部門對商業(yè)銀行下發(fā)了“房貸命令”，但中國樓市當前以及未來若干時間內(nèi)的狀況“不會太樂觀”，卻似乎是大概率事件。上海中原地產(chǎn)研究咨詢部總監(jiān)宋會雍對證券時報記者說，預計當前銀行放貸的沖動不會太強，9折利率都令人生疑，再何況更低的折扣?其中最主要的原因，應在于整個市場對房價上漲的預期發(fā)生了微調(diào)。

　　對于目前是否適合在上海買房的提問，宋會雍直言不諱地稱，現(xiàn)在不是最好的時機，建議起碼再觀望兩、三個月。

　　北京某國有大行金融市場部負責人對記者表示，市場利率環(huán)境的變化將是影響購房者意愿的一個重要因素，但這不能完全用簡單的價格或價值規(guī)律去思考。她認為，更主要的還在于供求關系的變化，比如說京滬深等一線城市的人口紅利未來還將持續(xù)，房價可能不會出現(xiàn)大問題;但西部地區(qū)偏遠小城市的大量新建住房，往往就是有價無市，遑論銀行房貸利率的下調(diào)?她認為，有關銀行房貸的問題，監(jiān)管部門不可能全國一刀切，對于某些省份可能有具體政策。

　　對于記者追問的“窗口指導”，該大行人士不置可否。而對于商業(yè)銀行實施7折房貸利率的猜想，她的時間判斷則更為延后，“7折利率至少要到明年年中吧”。

　　事實上，從國慶節(jié)以來，宣布實施直接稅收優(yōu)惠或購房補貼的城市，已從寧波、濰坊、蕪湖等擴展到了天津、杭州、長沙、南京、沈陽、武漢等中大型城市。這一趨勢，或在中央救市措施發(fā)酵的同時，繼續(xù)在全國蔓延。