股市動(dòng)蕩推高避險(xiǎn)需求 黃金成金融界“寵兒”
【股市動(dòng)蕩推高避險(xiǎn)需求黃金成金融界“寵兒”】本周金價(jià)表現(xiàn)十分亮眼,雖然金價(jià)周五下跌,但黃金期貨依然創(chuàng)出7年來(lái)最大單周漲幅。
當(dāng)中國(guó)的老百姓還沉浸在節(jié)日的喜慶中時(shí),外圍金融市場(chǎng)慘遭“血洗”,全球股市在遭遇“雪崩式”下跌之后宣告進(jìn)入熊市,增加了全球市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒,再加上美元下跌以及負(fù)利率擴(kuò)散讓投資者紛紛從其他市場(chǎng)出逃,奔向黃金市場(chǎng),本周金價(jià)表現(xiàn)十分亮眼,雖然金價(jià)周五下跌,但黃金期貨依然創(chuàng)出7年來(lái)最大單周漲幅。
周五晚間因美國(guó)零售數(shù)據(jù)向好提振美元,且歐美股市日內(nèi)雙雙反彈,避險(xiǎn)情緒在一定程度上被削弱,COMEX期金周五在隔夜狂飆逾5%并觸及一年高位后小幅回撤,但仍錄得過(guò)去4年來(lái)的最佳漲幅表現(xiàn),因投資者涌入避險(xiǎn)資產(chǎn)。Comex 4月期金周五(2月12日)下跌8.40美元,跌幅0.7%,收?qǐng)?bào)1239.40美元/盎司。
股市動(dòng)蕩導(dǎo)致避險(xiǎn)情緒上漲,金價(jià)受到提振
金價(jià)今年來(lái)已上漲18%,成為表現(xiàn)最佳的大宗商品,此前三年均下跌。市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為,美國(guó)加息概率維持在低位,提高了黃金的吸引力。而投資者對(duì)銀行在低成長(zhǎng)、低利率環(huán)境中盈利能力的擔(dān)憂(yōu)日益加劇,美國(guó)公債收益率再度受避險(xiǎn)需求驅(qū)動(dòng)急跌,也支撐了對(duì)黃金的需求。
黃金涌現(xiàn)大量買(mǎi)單而賣(mài)單缺失幫助金價(jià)飆升;油價(jià)下跌以及對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂(yōu),提振了黃金的避險(xiǎn)需求;此外,黃金自本月以來(lái)一直維持良好升勢(shì),強(qiáng)化了投資者對(duì)金價(jià)持續(xù)上漲的信心,令ETF及其他相關(guān)投資基金紛紛轉(zhuǎn)向黃金尋求避險(xiǎn)。
11日,全球指標(biāo)股指MSCI明晟全球指數(shù)收盤(pán)時(shí)較去年5月創(chuàng)下的紀(jì)錄高點(diǎn)下跌逾20%,證實(shí)全球股市已步入熊市。在大宗商品和股市均下跌之際,投資者被吸引到黃金和債券等風(fēng)險(xiǎn)較低的投資。
托克維爾資產(chǎn)管理公司旗下黃金基金的聯(lián)席投資組合經(jīng)理約翰·哈撒韋表示,金市有足夠動(dòng)能,一旦市場(chǎng)稍事休整,將吸引更多投資者涌入。
德國(guó)商業(yè)銀行分析師Carsten Fritsch稱(chēng),我們需要股市穩(wěn)定,只要股市穩(wěn)定不下來(lái),避險(xiǎn)情緒就會(huì)繼續(xù)高漲,對(duì)金價(jià)有很大支撐作用。
全球最大在線實(shí)物黃金交易平臺(tái)BullionVault的研究主管Adrian Ash稱(chēng),金價(jià)上漲的同時(shí)股市下跌,這正在成為2016年的一個(gè)主題。而隨著投資者日益遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),黃金的吸引力正在日益增強(qiáng),已經(jīng)成為今年以來(lái)表現(xiàn)最好的資產(chǎn)之一。
本周美元低迷,提振金價(jià)
耶倫在12月升息后的首次國(guó)會(huì)證詞陳述中表示,“金融狀況收緊以及中國(guó)的不確定性給美國(guó)復(fù)蘇帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn),但美聯(lián)儲(chǔ)需要逆轉(zhuǎn)升息周期的可能性微乎其微?!币畟愡€表示,她不會(huì)排除考慮負(fù)利率的可能性。
美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期降溫抑制了美元的漲勢(shì),金價(jià)從中受到支撐,雖然美聯(lián)儲(chǔ)讓我能夠在加息的道路上,但是首全球金融基本面情況影響,加息的步伐可能悔有所放緩,金價(jià)會(huì)因此受益。此外,全球金融負(fù)利率大環(huán)境下,對(duì)于金價(jià)來(lái)說(shuō)也是一種利好因素。
“新債王”、DoubleLine Capital聯(lián)合創(chuàng)世人兼CEO Jeffrey Gundlach周四指出,金價(jià)或?qū)q至1400美元/盎司,因投資者對(duì)各央行喪失信心。負(fù)利率對(duì)市場(chǎng)有害無(wú)益這一證據(jù)不斷堆積,以致于“我們相信央行”這一咒語(yǔ)終于被揭露為一場(chǎng)騙局。
ActivTrades的首席分析師Carlo Alberto de Casa表示,在耶倫談到未來(lái)將逐步升息后,黃金的短期趨勢(shì)為上行。我們預(yù)計(jì)6月前不會(huì)升息,但關(guān)注金融市場(chǎng)狀況,表明升息的門(mén)檻提高了。
此外,地緣政治局勢(shì)動(dòng)蕩也支撐了金價(jià),罷工消息對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐。據(jù)外媒報(bào)道,南非第二大工會(huì)AMCU表示,將會(huì)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候發(fā)布金礦罷工通知。金礦罷工或?qū)Ξ?dāng)?shù)氐狞S金供應(yīng)構(gòu)成極大的負(fù)面影響,同時(shí)支撐國(guó)際金價(jià)。朝鮮核問(wèn)題也引發(fā)市場(chǎng)憂(yōu)慮。
金價(jià)后期走勢(shì)展望:多數(shù)機(jī)構(gòu)看漲
彭博社周五(2月12日)公布的最新調(diào)查顯示,因全球股市大跌刺激避險(xiǎn)情緒直線升溫,且美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的鴿派言論令美國(guó)年內(nèi)加息的預(yù)期降溫,黃金交易員、分析師連續(xù)第6周看多下周金價(jià)走勢(shì),為自至少去年4月以來(lái)最長(zhǎng)看漲周期。
在接受調(diào)查的21位黃金交易員及分析師中,16人看漲(76%),4人看空(19%),1人看平(5%).
但是倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)上月曾公布調(diào)查報(bào)告稱(chēng),受訪的31位分析師中僅有8人預(yù)計(jì)2016年金價(jià)能夠突破1250美元/盎司,但同時(shí)今年金價(jià)峰值的平均預(yù)估僅在1231美元/盎司。
荷蘭銀行(ABN Amro)策略師Georgette Boele周四指出,盡管我是個(gè)大空頭,但金價(jià)趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變,需要重新審查預(yù)估,預(yù)計(jì)2月金價(jià)會(huì)重新跌至1130美元/盎司。
德國(guó)商業(yè)銀行分析師Carsten Fritsch稱(chēng),金價(jià)持續(xù)反彈的前景好于多年來(lái)的任何時(shí)候。未來(lái)幾周金價(jià)可能上探1260美元甚至1300美元,但如果出現(xiàn)一些獲利了結(jié),我也不會(huì)感到意外。
澳新銀行的分析師認(rèn)為,盡管基礎(chǔ)金屬和貴金屬近期都呈現(xiàn)漲跌交替趨勢(shì),但在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)擔(dān)憂(yōu)加劇的情況下,黃金仍是投資者親睞的品種。CFTC持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示,投機(jī)者繼續(xù)削減黃金空頭頭寸、多頭回歸市場(chǎng);預(yù)計(jì)圍繞美聯(lián)儲(chǔ)加息的不確定性將在未來(lái)數(shù)周對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐。
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