曾經(jīng)紅極一時的高收益短期人身保險 今起全線下架

　　中國保監(jiān)會最新發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》要求，自3月21日起，存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品應(yīng)立即停售，1年至3年的產(chǎn)品在3年內(nèi)按90%、70%、50%逐年縮減，3年后控制在50%以內(nèi)。

　　所謂的中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品包括一部分萬能險和少量的分紅型、普通型保險。目前電商平臺和一些保險公司官網(wǎng)上銷售的中短期高收益萬能險就屬于這類產(chǎn)品，預(yù)期年化結(jié)算收益多在5%至7.5%之間，有的甚至高達8.5%。這類產(chǎn)品購買門檻極低，大部分只需1000元起投。這樣的收益率和門檻，可以說“秒殺”同期限的其他類型理財產(chǎn)品。

　　從2013年開始，中短期人身保險產(chǎn)品成為一些保險公司尤其是中小保險公司獲取保費的主要手段，往往能在短時間取得驚人的保費實現(xiàn)“彎道超車”。

　　“這類產(chǎn)品由于實際存續(xù)期較短靈活多變，成為中小險企迅速占領(lǐng)市場擴大資產(chǎn)規(guī)模的利器?！比A泰證券(行情601688,買入)分析師羅毅指出，萬能險本身并非“洪水猛獸”，只是在定價機制、投資匹配上需要做好把控。

　　中國保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部主任袁序成18日在新聞發(fā)布會上表示，近年來，兼具保險保障和理財投資功能的保險產(chǎn)品受到消費者歡迎，中短存續(xù)期保險產(chǎn)品順應(yīng)需求，并具有收益穩(wěn)定、透明度高、銷售誤導(dǎo)少等特點，發(fā)展迅速。但由于各保險公司發(fā)展策略不同，經(jīng)營管理水平也存在差異，個別公司存在資產(chǎn)負債不匹配、現(xiàn)金流不足等風(fēng)險隱患。

　　袁序成說，為強化中短存續(xù)期保險產(chǎn)品監(jiān)管力度，守住風(fēng)險底線，存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期保險產(chǎn)品應(yīng)立即停售，實際存續(xù)期間由不滿3年擴大至不滿5年，引導(dǎo)行業(yè)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展長期業(yè)務(wù)。

　　市場人士指出，中短存續(xù)期產(chǎn)品的風(fēng)險敞口主要在于：低利率環(huán)境下，其可能帶來的資產(chǎn)負債錯配(短債長投)，現(xiàn)金流擠兌風(fēng)險。

　　一位中小險企高層管理者向記者坦言：“收益率做到7%已經(jīng)是我們的極限，如果做到8%我們就是虧本的?，F(xiàn)在的低利率環(huán)境下，那么好的投資標(biāo)的很難找。一些險企之所以能給出那么高的收益，有一些是平臺補貼的營銷策略?！?/p>

　　按照保監(jiān)會的要求，保險公司中短存續(xù)期產(chǎn)品年度保費收入應(yīng)控制在公司投入資本和凈資產(chǎn)較大者的2倍以內(nèi)，切實防范保險公司的償付能力風(fēng)險。對于3月21日起，中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售規(guī)模已超過限額的保險公司，可在3個月內(nèi)通過增資等方式確保中短存續(xù)期產(chǎn)品保費規(guī)模滿足要求。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，在當(dāng)前中短存續(xù)期產(chǎn)品高歌猛進的背景下，監(jiān)管層此次下達的“緊箍咒”對保險業(yè)影響較大，其中對大型保險公司影響較小，對近年來一些以中短存續(xù)期產(chǎn)品突圍的中小型保險公司影響較大。

　　羅毅指出，從1月份的數(shù)據(jù)來看，A股四大上市險企的原保費收入皆在85%以上，中短存續(xù)期產(chǎn)品在這些公司規(guī)模保費中占比并非重頭戲。而那些以短期險為主的中小保險公司，當(dāng)務(wù)之急是積極調(diào)整發(fā)展方向，促進負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。

　　據(jù)介紹，下一步，保監(jiān)會還將加強對保險公司現(xiàn)金流情況的監(jiān)測預(yù)警，強化資本約束和償付能力管控，全面排查保險公司資產(chǎn)負債錯配風(fēng)險。