喚醒農(nóng)村沉睡資產(chǎn)還需綜合施策

　　上周四，央行會(huì)同相關(guān)部門聯(lián)合印發(fā)了《農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)暫行辦法》《農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)暫行辦法》。兩個(gè)辦法明確了土地經(jīng)營(yíng)承包權(quán)和農(nóng)民住房的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，解決了農(nóng)民貸款缺少抵押物的難題。這不僅是推進(jìn)普惠金融的重要舉措，也將喚醒農(nóng)村長(zhǎng)期沉睡的土地、住房等資產(chǎn)。但要讓“兩權(quán)”抵押貸款真正發(fā)揮效果，還需進(jìn)一步綜合施策。

　　首先，“兩權(quán)”如何估值還需進(jìn)一步明確。“兩權(quán)”估值過低，農(nóng)民不愿意；“兩權(quán)”估值過高，則金融機(jī)構(gòu)有風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村“兩權(quán)”由于交易不活躍，缺少流動(dòng)性，導(dǎo)致估值困難。有些金融機(jī)構(gòu)對(duì)于農(nóng)民住房?jī)H按建材成本給予估值，導(dǎo)致抵押貸款額度過低，挫傷了農(nóng)民積極性。要確定“兩權(quán)”公允價(jià)格，需試點(diǎn)地區(qū)積極發(fā)展“兩權(quán)”交易市場(chǎng)，解決流動(dòng)性難題，讓“兩權(quán)”財(cái)產(chǎn)屬性真正顯現(xiàn)出來(lái)：一方面農(nóng)民能得到合理的抵押貸款額度；另一方面，金融機(jī)構(gòu)能及時(shí)處置抵押物，順利收回貸款。如此，“兩權(quán)”抵押貸款才能順利推進(jìn)。

　　其次是“兩權(quán)”抵押貸款的利率水平難確定。其一，難以參考農(nóng)村信用貸款利率。作為有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的貸款，其利率水平自然應(yīng)比無(wú)抵押的信用貸款低，但抵押貸款亦具有周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，一旦出風(fēng)險(xiǎn)，其帶來(lái)的損失要遠(yuǎn)超農(nóng)村信用貸款，同時(shí)處置抵押品亦費(fèi)時(shí)費(fèi)力耗成本，貸款定價(jià)如何覆蓋成本，需要金融機(jī)構(gòu)有足夠的智慧。其二，難以參考廠房、居民商品住房等抵押貸款利率。工業(yè)企業(yè)、居民一般具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，能夠支持按期還本付息，因而銀行在定價(jià)上相對(duì)容易。而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨著周期性強(qiáng)、抵御自然災(zāi)害能力差等諸多風(fēng)險(xiǎn)，支持還本付息的現(xiàn)金流并不穩(wěn)定，同樣需要金融機(jī)構(gòu)細(xì)加甄別。兩個(gè)辦法中明確由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合理自主確定利率水平。有權(quán)有利更有責(zé)，金融機(jī)構(gòu)需在試點(diǎn)實(shí)踐中摸索出行之有效的利率定價(jià)方式，使“兩權(quán)”抵押貸款利率既惠及農(nóng)民，又兼顧自身發(fā)展。

　　第三，“兩權(quán)”抵押貸款是新生事物，大量金融機(jī)構(gòu)既缺乏農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)，又缺少農(nóng)村信貸經(jīng)驗(yàn)，直接降低了農(nóng)民“兩權(quán)”抵押貸款的可獲得性。這就需要政府涉農(nóng)部門、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、村集體、合作社等第三方機(jī)構(gòu)發(fā)揮好農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款的橋梁和紐帶作用。從浙江寧波等地的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)看，金融機(jī)構(gòu)與村集體、合作社等三方機(jī)構(gòu)緊密合作，是提高農(nóng)民“兩權(quán)”抵押貸款可獲得性的有效方式。

　　土地、住房是農(nóng)民最重要的資產(chǎn)，也是發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。據(jù)測(cè)算，目前我國(guó)這兩項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值高達(dá)上百萬(wàn)億元，即使通過“兩權(quán)”抵押貸款僅喚醒這其中十分之一的資產(chǎn)，就能為進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、增加農(nóng)民收入注入巨大的金融活水。當(dāng)然，要把好事辦好，還須有關(guān)部門和機(jī)構(gòu)綜合施策，久久為功。