P2P窺探：行業(yè)進入洗牌期 收益率超10%產(chǎn)品難覓

資料圖。中新社記者 泱波 攝

“新增P2P網(wǎng)貸平臺從單月暴增262家到只增20家，年化收益率從接近15%降至9.5%…… ” 銀率網(wǎng)7月發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)半年報》顯示，今年上半年新成立平臺數(shù)量同比降80.4%，急劇減少。

P2P行業(yè)已從自由膨脹期過渡到理性調(diào)整期，一方面監(jiān)管加強，銀監(jiān)會設(shè)立普惠金融部門、國務(wù)院啟動互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治行動；另一方面，行業(yè)長期無序競爭，導(dǎo)致不少平臺風險累積和經(jīng)營困難，主動退出市場。

問題網(wǎng)貸平臺數(shù)量增加

2015年，一些網(wǎng)貸平臺非法集資跑路的新聞還猶然在耳，如今仍有不少企業(yè)步其后塵。

來自銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月底，全國問題平臺占比 行業(yè)總數(shù) 高于40%， 累計達2157家 。

“在監(jiān)管加強、行業(yè)整治的前期，最早倒下的多為嚴重違法違規(guī)平臺”，上述機構(gòu)分析稱，隨著行業(yè)規(guī)范持續(xù)推進，不少前期經(jīng)營不善、風險累積較多的平臺選擇主動退出，有利于行業(yè)資源的進一步集中和優(yōu)化。

圖片來源于銀率網(wǎng)。

收益率超10%產(chǎn)品難覓

一向被看作P2P網(wǎng)貸平臺吸睛利器的“收益率”指標，也越來越不“好看”。去年年初，14%的高收益產(chǎn)品比比皆是，如今，年收益率超過10%的產(chǎn)品都已難覓。

“以后收益率會越來越低。”某網(wǎng)貸平臺理財師小孟向記者透露，監(jiān)管越來越嚴，領(lǐng)頭企業(yè)尋求上市、合規(guī)化來降低風險，同時在銀行利率逐漸走低的情況下，很難保障高收益。

中新網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，宜人貸、陸金所等規(guī)模較大的網(wǎng)貸平臺年化收益率都在7%-9%左右，而一些新成立或者規(guī)模稍小的平臺，12個月封閉期的理財產(chǎn)品收益率還可勉強達到12%。

記者挑選注冊了兩家網(wǎng)貸平臺，客服人員均表示，目前還沒有未達預(yù)期收益率的兌付。

資料圖。圖片來源：東方IC 版權(quán)作品 請勿轉(zhuǎn)載

行業(yè)現(xiàn)“內(nèi)購”享超高收益怪象

王佳在北京一家貿(mào)易公司工作已有九年，投資做得多了，膽子也壯了。她告訴記者，現(xiàn)在只有很少一部分資產(chǎn)配置在銀行，其他都是基金、P2P、期權(quán)等風險較高的投資。最近還在朋友公司買過一個P2P產(chǎn)品，5萬本金每月付息2000元，但要先打款給朋友從內(nèi)部購買，“直接在平臺買的收益可沒這么高”

記者注意到，上述產(chǎn)品的年化收益率高達48%，如此不合理的高收益就不怕血本無歸？

“所以少投一些，目前每月都能按時付息，急用錢就趕緊贖回”，王佳并非沒有擔憂，起碼不會把雞蛋都放在同一個籃子里。

“年化收益超過36%的部分就不受法律保護了”，盈燦咨詢高級研究員張葉霞告訴記者，這種情況確實存在：一種是中小平臺，沒有規(guī)范管理和資金備案；另一種多在二、三線城市，對外借款利率可能更高?！盁o論哪種，風險都非常大，建議不要選擇”。  

中國人民銀行總部資料圖。中新社發(fā) 李慧思 攝

制度不斷完善 行業(yè)開始洗牌

行業(yè)發(fā)展緣何減速調(diào)整？中國社科院產(chǎn)業(yè)金融研究基地主任楊濤告訴記者，一方面整個市場都在優(yōu)勝略汰；另一方面監(jiān)管新政將至，難以適應(yīng)新規(guī)則的企業(yè)便自行退出。隨著市場環(huán)境的變化以及監(jiān)管制度的完善，中國P2P行業(yè)已經(jīng)開始洗牌，各類網(wǎng)貸平臺在宏觀金融市場變化和行業(yè)變遷中受到考驗。

“P2P公司還沒有正式納入國家監(jiān)管，投資風險較大?！碑斢浾弑硎鞠胪顿Y互聯(lián)網(wǎng)理財時，北京銀行個人理財顧問李女士并不贊成。

記者咨詢的多位銀行人士均不建議投資互聯(lián)網(wǎng)理財，“監(jiān)管不完善”是主因。

2015年7月18日，央行等十部委就聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，要求P2P(個人網(wǎng)絡(luò)借貸)平臺選擇銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，同時，明確網(wǎng)絡(luò)借貸由銀監(jiān)會監(jiān)管。

P2P平臺著急找銀行做資金存管

以上政策落地情況卻不盡如人意。盈燦咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，如今僅2%正常運營的P2P平臺完成了銀行資金存管工作。

資料圖。中新社發(fā) 王東明 攝

“很多平臺已經(jīng)在行動了，只是與國有大型銀行談攏比較困難，股份制銀行和城商行雖然愿意合作，但后續(xù)系統(tǒng)對接需要投入大量的技術(shù)、人力，消耗周期較長?！睆埲~霞稱。

某主推企業(yè)融資項目的網(wǎng)貸平臺內(nèi)部人士告訴記者，公司計劃在9月份正式接入銀行資金存管，“盼著監(jiān)管政策能及早落地，發(fā)展也好無后顧之憂”。

在楊濤看來，政策落實不能單靠企業(yè)主動性，應(yīng)從配套政策跟進、成本收益的平衡等多方面共同推進。

多數(shù)投資者對網(wǎng)貸了解有限

“P2P肯定可以掙錢，但誰都不能保證自己不會是最后那個接盤的?！睆氖滦旅襟w行業(yè)的秦先生，對投資堅持理性判斷，“有朋友就是平臺跑路的受害者，規(guī)模做很大，說跑就跑，小企業(yè)更不敢信任了”。

記者隨機詢問了十位有理財意愿的投資者，僅兩位持有不同P2P網(wǎng)貸平臺的理財產(chǎn)品，自己或者有朋友從事過相關(guān)行業(yè)，對商業(yè)模式有一定了解。

剩余8位投資者均表示僅購買了銀行理財，其中3位甚至不清楚P2P網(wǎng)貸平臺也可以進行投資理財。

資料圖

支招

——別盲目追求高收益 維權(quán)要“因情施策”

銀率網(wǎng)報告建議，首先，投資者應(yīng)逐步適應(yīng)P2P收益率普遍下降的狀態(tài)，不盲目追求高收益率；選擇平臺時著重看平臺的合規(guī)程度、風控水平及綜合實力；對具體投資項目也要精挑細選。

投資前，了解錢款去向既方便產(chǎn)品篩選，還能為維權(quán)打好基礎(chǔ)。記者發(fā)現(xiàn)，在網(wǎng)貸平臺的產(chǎn)品頁面，一般都會有項目詳情一欄，主要介紹融資方信息；常以圖片形式呈現(xiàn)的擔保函掃描件也不可不看，借款標的、協(xié)議、有效期等內(nèi)容都在內(nèi)。

“如果投資者踩了P2P產(chǎn)品的雷，難免會產(chǎn)生驚慌和焦慮，為了維護自身的合法權(quán)益，應(yīng)在第一時間內(nèi)收集證據(jù)、保存證據(jù)?！庇癄N咨詢研究員方剛建議。

針對不同的踩雷情況還要采取差別的維權(quán)方法。方剛稱，一種情況是“提現(xiàn)困難、未跑路”，投資者應(yīng)當?shù)谝粫r間去現(xiàn)場核實情況，及時報案，申請凍結(jié)平臺資金和老板名下資產(chǎn)和資金，將損失降到最低。

遇到另一種“平臺老板跑路”的情況，方剛建議投資者應(yīng)選出一位身在案發(fā)地、稍有專業(yè)知識的人作為主要聯(lián)絡(luò)人，并由其牽頭聯(lián)絡(luò)當?shù)鼗蚋浇耐顿Y人一起維權(quán)。(種卿)