國泰君安內(nèi)控不力今年六度被監(jiān)管點(diǎn)名 市值蒸發(fā)1400億

　　去年6月26日登陸上交所的國泰君安再次開啟融資動(dòng)作。9月25日國泰君安發(fā)布公告稱，董事會(huì)審議通過了《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所上市的議案》。公司將申請?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市，發(fā)行的H股股數(shù)不超過10.4億股，并授予國際承銷商不超過發(fā)行股數(shù)15%的超額配售選擇權(quán)。

　　盡管上市時(shí)間和發(fā)行價(jià)格尚未確定，不過在A股上市剛滿一年之后，國泰君安選擇緊跟東方證券、光大證券、招商證券的赴港上市步伐。已上市的三家券商分別實(shí)現(xiàn)68億、82.94億和103.36億港元的募資凈額，不過股價(jià)卻難盡如人意，東方證券和光大證券上市初期即告破發(fā)，而招商證券上市以來也僅僅是維持平盤。

　　而在A股市場，國泰君安股價(jià)從最高時(shí)的37.30元滑落至上周五的17.63元，市值蒸發(fā)1406.21億元。而除了赴港融資，國泰君安還通過債券融資超過220億元。

　　與融資上市的風(fēng)生水起不同，國泰君安在業(yè)績方面卻表現(xiàn)不佳。上半年公司營業(yè)收入137.07億元，同比下降38.54%，凈利潤50.20億元，同比下降47.91%。

　　針對赴港上市的前景，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者試圖聯(lián)系國泰君安董秘辦相關(guān)工作人員，但截至發(fā)稿時(shí)仍未收到回復(fù)。

　　A股上市剛周年香港募資緊隨其后

　　國泰君安于去年6月IPO登陸A股，首次公開發(fā)行A股15.25億股，發(fā)行價(jià)19.71元，募資總額逾300億元，為2010年以來A股市場最大規(guī)模IPO。

　　時(shí)隔僅一年，9月25日晚間，國泰君安公告稱擬于港交所掛牌上市。此前曾有消息人士透露，國泰君安計(jì)劃在港交所上市，募資金額至少為20億美元，并計(jì)劃于2017年上半年在港交所上市。不過9月12日國泰君安曾就該傳聞發(fā)布澄清公告，表示尚未制定具體方案。

　　最新公告顯示，董事會(huì)審議通過《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所上市的議案》，國泰君安本次將發(fā)行不超過10.4億股(超額配售權(quán)行使前)，并授予國際承銷商不超過發(fā)行股數(shù)15%的超額配售選擇權(quán)。

　　國泰君安認(rèn)為，公司雖已實(shí)現(xiàn)了A股上市，但受制于A股市場監(jiān)管體制的原因，與其他已經(jīng)實(shí)現(xiàn)境外上市的主要競爭對手相比，核心凈資本的補(bǔ)充效率存在差距。通過發(fā)行H股，可使公司構(gòu)建“國際化”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，募集資金將全部用于增加資本金，補(bǔ)充營運(yùn)資金，用于境內(nèi)外證券相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展及投資。

　　目前香港上市的中資券商已達(dá)12家，包括中信證券、海通證券、銀河證券、華泰證券、廣發(fā)證券、中州證券、國聯(lián)證券、中金公司、恒泰證券、東方證券、光大證券和招商證券。其中，“A+H”股同時(shí)上市的券商有7家。

　　而選擇香港上市的國泰君安事實(shí)上一直在尋找更多融資渠道。Wind數(shù)據(jù)顯示，上市以來通過發(fā)行債券，國泰君安融資額已經(jīng)達(dá)到220億元。

　　市值蒸發(fā)1487億上半年凈利下滑近半

　　與頻頻融資形成對比的是，國泰君安上半年業(yè)績差強(qiáng)人意。半年報(bào)顯示，公司上半年司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入137.07億元，同比下降38.54%；歸屬于母公司股東的凈利潤50.20億元，同比下降47.91%。

　　在細(xì)分業(yè)務(wù)上來看，上半年國泰君安證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營業(yè)收入63.99億元，占營業(yè)收入的46.69%，同比減少59.42%，毛利率同比減少17.03%；證券交易投資業(yè)務(wù)營業(yè)收入11.81億元，占比8.62%，同比減少72.57%，毛利率降至19.92%。

　　而投行業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)則有不同程度的增長，上半年，投資銀行業(yè)務(wù)營業(yè)收入17.66億元，同比增長45.47%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營業(yè)收入14.60億元，同比增長36.40%。

　　另外，國泰君安9月6日晚間發(fā)布財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)簡報(bào)顯示，公司母公司2016年8月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.35億元；凈利潤6.76億元，較7月份7.81億元環(huán)比下降13.45%。

　　在二級市場上，國泰君安股價(jià)同樣表現(xiàn)乏力。在上市后第四天創(chuàng)下37.30元的最高價(jià)后，公司股價(jià)一路下挫，截止10月14日收盤報(bào)17.63元，市值蒸發(fā)1406.21億元。

　　內(nèi)控不力被證監(jiān)會(huì)、交易所、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)監(jiān)管警示

　　除了經(jīng)營業(yè)績不佳之外，國泰君安今年已經(jīng)六度被證監(jiān)會(huì)、交易所和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)點(diǎn)名。

　　5月30日，國泰君安證券(香港)有限公司遭到香港證監(jiān)會(huì)譴責(zé)并處罰款130萬元，原因是該公司不遵守與確定客戶身份有關(guān)的監(jiān)管規(guī)定。這是國泰君安今年第三次收到監(jiān)管部門的處罰通知。

　　此前國泰君安還因?yàn)樵谛氯遄鍪袠I(yè)務(wù)中的異常報(bào)價(jià)行為，分別被上海證監(jiān)局作出行政監(jiān)管措施決定以及全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作出紀(jì)律處分。

　　6月16日，國泰君安旗下的期貨子公司國泰君安期貨因未能有效履行資產(chǎn)管理人職責(zé)，收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書。市場人士普遍認(rèn)為，此次調(diào)查大概率指向了“5？31”期指異常跌停事件。

　　8月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人張曉軍在新聞發(fā)布會(huì)上通報(bào)對金徽酒和保薦機(jī)構(gòu)國泰君安采取行政監(jiān)管措施，處罰金徽酒在IPO封卷之后擅自分紅的行為。

　　證監(jiān)會(huì)對國泰君安采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施；對保薦代表人郝彥輝、張斌采取“6個(gè)月不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦”的行政監(jiān)管措施。

　　除此以外，公司在4月份還爆出證券從業(yè)人員違法買賣股票案，時(shí)屬國泰君安證券從業(yè)人員的宋海龍利用本人名下及其配偶名下財(cái)戶交易股票，被證監(jiān)會(huì)沒收2.3萬元違法所得，并處5萬元罰款。

　　(記者 關(guān)婧)