三季報(bào)窺探行業(yè)冷暖：部分銀行盈利增速趨零 撥備覆蓋率下滑

　　新華網(wǎng)北京11月4日電 伴隨著A股上市銀行三季報(bào)披露完畢，銀行業(yè)利潤(rùn)“零增長(zhǎng)成常態(tài)”、非息收入明顯提升等特征引得市場(chǎng)眾說(shuō)紛紜。根據(jù)Wind資訊，22家上市銀行2016年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為10704.42億元，日均近30億元利潤(rùn)仍然顯示了“日進(jìn)斗金”的實(shí)力，但數(shù)據(jù)之間也透露出經(jīng)營(yíng)者們的思路正悄然生變。

　　 部分盈利增速“趨零”輕資產(chǎn)盛行

　　在我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、金融脫媒的階段背景下，過(guò)去銀行高增長(zhǎng)的有力支撐因素不斷變化，傳統(tǒng)的盈利模式承壓。

　　五大行三季報(bào)顯示其利潤(rùn)增速逐漸趨零數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind資訊

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，上市銀行凈利潤(rùn)增速以個(gè)位數(shù)占主流，有的甚至接近“零增長(zhǎng)”。財(cái)報(bào)顯示，截至三季度末，工行、農(nóng)行、交行、建行、中行和凈利潤(rùn)增速分別為0.46%、0.63%、1.03%、1.19%和2.48%。不過(guò)，工行仍以2227.92億元維持了凈利潤(rùn)第一的位置。

　　凈利潤(rùn)增速下滑，往往主要受到銀行凈息差下降的影響。在低利率市場(chǎng)環(huán)境的不斷侵蝕銀行利潤(rùn)空間的背景之下，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，一味進(jìn)行資產(chǎn)擴(kuò)張的經(jīng)營(yíng)模式恐難以為繼，通過(guò)增加高收益率資產(chǎn)及減少成本負(fù)債比重，或提升議價(jià)能力，是銀行對(duì)沖基準(zhǔn)利率下調(diào)和利率市場(chǎng)化影響的主要路徑。

　　不過(guò)，與五大行形成對(duì)比的是，今年在A股上市的城商行凈利潤(rùn)增速可觀。除杭州銀行、北京銀行凈利潤(rùn)增速為7.51%和5.79%以外，江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行和貴陽(yáng)銀行增速達(dá)到兩位數(shù)。南京銀行凈利潤(rùn)增幅最大，達(dá)22.67%。

　　事實(shí)上，不論規(guī)模大小，銀行們的經(jīng)營(yíng)模式正順應(yīng)形勢(shì)悄然發(fā)生改變。記者從多家銀行解到，發(fā)展理財(cái)、資管等“輕資產(chǎn)”業(yè)務(wù)成為了助推盈利的新引擎。

　　從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，五大行前三季度實(shí)現(xiàn)非息業(yè)務(wù)收入5970億元，不僅同比漲幅超過(guò)20%，占總營(yíng)收的比例也從5.7%飆升至31.5%。特別是投行等市場(chǎng)性業(yè)務(wù)備受各類銀行的青睞。

　　此外以中小銀行為例，中間收入增長(zhǎng)較快的特點(diǎn)也開始顯現(xiàn)。記者查閱財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，以興業(yè)銀行為例，其前三季度非息收入增長(zhǎng)40.1%，遠(yuǎn)超去年17%的的增速；招商銀行非息收入同比增長(zhǎng)10.30%，凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比上升10.51%；寧波銀行手續(xù)費(fèi)收入增幅甚至高達(dá)61.4%。

　　招商銀行副行長(zhǎng)丁偉上個(gè)月在接受記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，投行資管業(yè)務(wù)成商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型抓手?！巴缎匈Y管業(yè)務(wù)中，銀行主要充當(dāng)信用的‘橋梁’而非‘中介’作用，把風(fēng)險(xiǎn)分散在交易的各個(gè)環(huán)節(jié)，減少自身風(fēng)險(xiǎn)資本占用，有‘四兩撥千金’的效果。”

　　 資產(chǎn)質(zhì)量整體無(wú)明顯改善撥備覆蓋率下滑現(xiàn)隱憂

　　比利潤(rùn)增速放緩更為嚴(yán)重的，往往是來(lái)自銀行不良貸款率的上行壓力。

　　A股上市銀行前三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)銀行不良貸款余額及不良貸款率整體上揚(yáng)趨勢(shì)雖有放緩，但仍然呈現(xiàn)“雙升”。

　　五大行第三季度不良率仍呈上揚(yáng)趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind資訊

　　三季度末，今年9月2日上市的新股江陰銀行披露其不良貸款率為2.42%，居上市銀行不良率最高位；農(nóng)行不良貸款率2.39%，該數(shù)值與上年末持平；建行不良貸款率1.56%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；民生銀行不良貸款率為1.57%，比上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；光大銀行不良率比去年末下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)。此外，農(nóng)行、貴陽(yáng)銀行、平安銀行等的不良貸款率都與過(guò)去一段時(shí)期保持持平。

　　此外，上市銀行撥備覆蓋率“游走在監(jiān)管紅線附近”的也不在少數(shù)。

　　以國(guó)有大行為例，據(jù)悉，建行的撥備覆蓋率首度跌破紅線至148 .78%，交行、中行撥備覆蓋率分別為150 .31%、155.83%，徘徊在監(jiān)管紅線附近。

　　股份制銀行中，光大、民生、中信等多家銀行的撥備覆蓋率也逼近監(jiān)管紅線，分別為154.06%、154.4%、154.94%。

　　一些專家將銀行資產(chǎn)質(zhì)量的“無(wú)明顯改善”歸因于我國(guó)去產(chǎn)能、去杠桿的影響下，個(gè)別地區(qū)、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露的階段性特征?！坝捎阢y行轉(zhuǎn)讓的不良貸款增多，市場(chǎng)供應(yīng)明顯增加，而資產(chǎn)管理公司的收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)增加，不良資產(chǎn)的處置價(jià)格下行壓力較大，無(wú)論是核銷還是出售，都無(wú)疑會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)形成相當(dāng)大的壓力。”業(yè)內(nèi)人士如是分析。

　　 “國(guó)家隊(duì)”證金公司減持

　　市場(chǎng)關(guān)注上市銀行三季報(bào)中的另一個(gè)特點(diǎn)在于，“國(guó)家隊(duì)”在二級(jí)市場(chǎng)買賣銀行股的動(dòng)向。與中報(bào)顯示的大幅增持不同，“國(guó)家隊(duì)”之一的證金公司在三季度大幅減持了銀行股。

　　Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，證金公司出現(xiàn)在了中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等15家銀行的十大股東之列，但對(duì)其中13家銀行均進(jìn)行了不同程度的減持。

　　數(shù)據(jù)顯示，三季度末，證金公司持有招商銀行8.45億股，相比半年報(bào)減持809萬(wàn)股；持有浦發(fā)銀行5.77億股，較半年報(bào)減持2240萬(wàn)股；持有民生銀行15.33億股，較半年報(bào)減持6254萬(wàn)股；持有工商銀行46 .98億股，較半年報(bào)減持3.62億股。其中，對(duì)中國(guó)銀行股份減持股份數(shù)量最多，由半年末的2.7%下降至三季度末的2.53%，減持達(dá)4.86億股。

　　而從減持比例來(lái)看，減持比例最大的是光大銀行和興業(yè)銀行，數(shù)據(jù)顯示，三季度末，證金公司持有光大銀行11.63億股，相比半年報(bào)減持2.39億股，所持股份比例從3%下降至2.49%，持有民生銀行6.06億股，所持比例從3.69%下降至3.18%。

　　與此同時(shí)，證金公司小幅增持了北京銀行8812萬(wàn)股，不過(guò)由于新華聯(lián)在上半年的大舉增持，證金持股比例從半年報(bào)時(shí)期的4.41%降至4.26%，依然穩(wěn)坐第五大股東。

　　(閆雨昕)