年內(nèi)35家企業(yè)IPO申請(qǐng)被否 審問(wèn)頻繁嚴(yán)防“帶病闖關(guān)”

　　新華網(wǎng)北京6月26日電 2017年以來(lái)，共有275家企業(yè)IPO申請(qǐng)過(guò)會(huì)，其中有35家企業(yè)的IPO申請(qǐng)被否，取消(或暫緩)審核企業(yè)12家，首發(fā)審核通過(guò)率為82.9%，大幅低于2016年全年的91.48%。

　　最新公布數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)共有48家企業(yè)終止審查，其中僅6月份就有8家企業(yè)離開(kāi)排隊(duì)通道，針對(duì)近期被否企業(yè)較多的情況，業(yè)內(nèi)人士指出，這與企業(yè)自身是否符合新股發(fā)行要求有關(guān)。

　　審核、問(wèn)詢(xún)頻繁被否原因不一

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委對(duì)于過(guò)會(huì)企業(yè)關(guān)注涉及財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)范圍、以及持續(xù)盈利能力等多方面。具體包括內(nèi)控制度的有效性和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的規(guī)范性存疑、經(jīng)營(yíng)狀況或財(cái)務(wù)狀況是否異常、持續(xù)盈利能力存疑以及申請(qǐng)文件真實(shí)、完整、準(zhǔn)確和及時(shí)性存疑等。

　　有媒體報(bào)道稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)對(duì)醫(yī)藥、食品類(lèi)企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)尤為關(guān)注。對(duì)醫(yī)藥類(lèi)企業(yè)而言，商業(yè)賄賂問(wèn)題被發(fā)審委頻繁問(wèn)及，食品企業(yè)則反復(fù)被問(wèn)及如何保障食品安全。以IPO申請(qǐng)被否的醫(yī)藥類(lèi)企業(yè)為例，今年以來(lái)有3家公司被問(wèn)及商業(yè)賄賂問(wèn)題，分別是河南潤(rùn)弘制藥股份有限公司、重慶圣華曦藥業(yè)股份有限公司和南京圣和藥業(yè)股份有限公司。而在已經(jīng)過(guò)會(huì)的多家醫(yī)藥類(lèi)企業(yè)中，商業(yè)賄賂問(wèn)題同樣被反復(fù)問(wèn)及。

　　發(fā)行人信息披露是否及時(shí)準(zhǔn)確也是關(guān)注焦點(diǎn)之一。以近期被否的浙江三鋒實(shí)業(yè)股份有限公司為例，發(fā)審委提及第三方回款客戶(hù)的基本情況及實(shí)際控制人；品牌運(yùn)營(yíng)商基本情況、對(duì)上述公司授權(quán)或相關(guān)協(xié)議；對(duì)最終客戶(hù)的銷(xiāo)售情況；以及WENZHOU DIANDONG TECHNOLOGIES LIMITED的股東、高級(jí)管理人員和業(yè)務(wù)人員是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等情況是否充分披露。

　　打擊IPO造假?lài)?yán)防“帶病闖關(guān)”

　　對(duì)IPO造假，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度非常明確——零容忍。對(duì)于上市公司在發(fā)行過(guò)程中粉飾業(yè)績(jī)的情況，監(jiān)管層屢次表態(tài)，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，將綜合運(yùn)用專(zhuān)項(xiàng)問(wèn)核、現(xiàn)場(chǎng)檢查、采取監(jiān)管措施、移送稽查等方式嚴(yán)肅處理。

　　以登云股份為例，上周五，證監(jiān)會(huì)對(duì)登云股份以及保薦機(jī)構(gòu)新時(shí)代證券股份有限公司的行政處罰最終坐實(shí)。作為保薦機(jī)構(gòu)，新時(shí)代證券在企業(yè)IPO上市過(guò)程中本應(yīng)對(duì)相關(guān)申請(qǐng)資料起著嚴(yán)格地核查作用，然而卻“未能發(fā)現(xiàn)”申請(qǐng)材料中的重要遺漏以及虛假記載。根據(jù)處罰決定，責(zé)令登云股份改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款，責(zé)令新時(shí)代證券改正，給予警告，罰沒(méi)3353.92萬(wàn)元。

　　《證券日?qǐng)?bào)》援引業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)企業(yè)而言，在IPO中千萬(wàn)別存在欺詐的想法，因?yàn)榧词鼓軌虺晒ι鲜?，一旦被查出欺詐問(wèn)題，很可能是“新賬老賬一起算”。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸16日在證監(jiān)會(huì)例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，要嚴(yán)格實(shí)施IPO各環(huán)節(jié)的全過(guò)程監(jiān)管，通過(guò)反饋、檢查、初審、發(fā)審等審核流程和審核機(jī)制的有機(jī)配合，有效遏制問(wèn)題苗頭和“帶病申報(bào)”情形，凈化審核環(huán)境，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，嚴(yán)厲打擊利潤(rùn)操縱、欺詐發(fā)行、包裝上市、虛假披露等行為，以從嚴(yán)監(jiān)管促進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置功能，促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　監(jiān)管層重質(zhì)量IPO申報(bào)趨謹(jǐn)慎

　　6月17日，證監(jiān)會(huì)主席助理宣昌能在“中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資論壇”上發(fā)言也表示，新股發(fā)行常態(tài)化以來(lái)，企業(yè)上市周期已經(jīng)大幅縮短、上市預(yù)期比較明確，證監(jiān)會(huì)將按照相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步優(yōu)化審核工作，提高審核效率，積極支持科技實(shí)力突出、創(chuàng)新能力強(qiáng)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)快的符合條件的企業(yè)發(fā)行上市。同時(shí)，IPO發(fā)審監(jiān)管將更嚴(yán)格。

　　《券商中國(guó)》援引平安證券匿名投行人士指出，IPO發(fā)審節(jié)奏大變的可能性正在減少，從近幾周的批文下發(fā)數(shù)量和融資額來(lái)看，證監(jiān)會(huì)動(dòng)態(tài)性地調(diào)整發(fā)審節(jié)奏，潛臺(tái)詞就是不會(huì)將IPO停擺，只是會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況來(lái)調(diào)整發(fā)行節(jié)奏，在這個(gè)基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)毫無(wú)疑問(wèn)將會(huì)在下半年更關(guān)注擬IPO公司的質(zhì)量。

　　今年上市公司一季報(bào)的披露之際，新上市企業(yè)的業(yè)績(jī)“變臉”問(wèn)題也受到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。不過(guò)，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，2017年一季度，新上市的182家公司業(yè)績(jī)總體好于所有A股公司平均水平。

　　《證券日?qǐng)?bào)》援引接近證監(jiān)會(huì)的人士指出，“2016年以來(lái)新上市的部分公司中，2017年一季報(bào)虧損的主要原因是行業(yè)或地區(qū)性因素導(dǎo)致的季節(jié)性虧損，發(fā)行人已在招股說(shuō)明書(shū)中進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)揭示?！崩纾患緢?bào)虧損金額較大的思特齊、尚品宅配、貝肯能源，主要原因是客戶(hù)通常在四季度對(duì)應(yīng)用軟件進(jìn)行集中驗(yàn)收、家具行業(yè)一季度為銷(xiāo)售淡季、新疆一季度氣溫較低，一般在三四月份才開(kāi)工。

　　值得關(guān)注的一點(diǎn)是，市場(chǎng)對(duì)IPO態(tài)度整體趨于謹(jǐn)慎，包括發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等對(duì)IPO增強(qiáng)了謹(jǐn)慎意識(shí)。對(duì)此，上述接近證監(jiān)會(huì)的人士舉了一個(gè)例子：根據(jù)往年的情況，一般4月份是IPO集中申報(bào)的高峰期，但是，今年并沒(méi)有出現(xiàn)這一現(xiàn)象。

　　(劉緒堯)