8月4日，88歲的“股神”巴菲特執(zhí)掌的“美股第一貴”公司——伯克希爾哈撒韋(以下簡(jiǎn)稱“伯克希爾”)公布了截至6月30日的二季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，期內(nèi)公司凈利同比增長(zhǎng)182%至120.1億美元。
截至8月3日，伯克希爾A類股漲1.17%報(bào)30.4671萬美元。截至8月3日，伯克希爾A類股年初至今上漲2.38%。而上世紀(jì)60年代巴菲特初次入主伯克希爾時(shí)的股價(jià)僅為19美元。
與此同時(shí)，伯克希爾五大重倉(cāng)股中，有四只股票上漲，其中本周剛剛突破萬億美元市值的蘋果占五大重倉(cāng)股投資額的37.5%。而自7月17日伯克希爾發(fā)布股票回購(gòu)聲明后，期內(nèi)其尚未回購(gòu)股票。
保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁
受益于美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況改善，伯克希爾的多項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中保險(xiǎn)承銷業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)最快，達(dá)9.43億美元，同比增長(zhǎng)44倍；另外保險(xiǎn)投資經(jīng)營(yíng)收入為11.42億美元，同比增長(zhǎng)18.34%；鐵路、公用設(shè)施和能源業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入為18.9億美元，同比增長(zhǎng)28.83%；其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入為25.7億美元，同比增長(zhǎng)29.47%。
由于一季報(bào)受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更的影響，伯克希爾哈撒韋出現(xiàn)了九年來的首次虧損(虧損11.38億美元)后，而在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的拉動(dòng)下，二季度歸屬股東凈利恢復(fù)增長(zhǎng)，達(dá)120.1億美元，同比增長(zhǎng)182%。經(jīng)營(yíng)收入為68.9億美元，同比增長(zhǎng)67%。
蘋果位列五大重倉(cāng)股之首
除保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁外，二季度公司投資收益達(dá)59.9億美元，同比增長(zhǎng)19.66倍。
伯克希爾公布的投資組合持倉(cāng)情況顯示，截至2018年6月底，五大重倉(cāng)股共占投資組合公允價(jià)值的70%。其中，對(duì)蘋果公司的投資額為472億美元，和2017年12月31日相比，增持了190億美元；富國(guó)銀行、美國(guó)銀行、可口可樂和美國(guó)運(yùn)通的投資額分別為264億美元、197億美元、175億美元、149億美元，分別較2017年底減少29億美元，10億美元，9億美元和2億美元。
伯克希爾公司前五大重倉(cāng)股投資額
據(jù)美國(guó)調(diào)查公司FactSet數(shù)據(jù)顯示，伯克希爾哈撒韋在2016年第一季度首次買入蘋果股票，當(dāng)時(shí)以每股99.02美元購(gòu)買了價(jià)值10億美元的蘋果股票，而截至8月3日，蘋果公司股價(jià)已達(dá)207.99美元(溢價(jià)1.1倍)，市值達(dá)10046億美元。
巴菲特今年5月在接受美國(guó)財(cái)經(jīng)媒體CNBC采訪時(shí)，除表達(dá)蘋果公司值得長(zhǎng)線持有外，言語中不排除其將繼續(xù)增持蘋果公司的可能，“我們買入了大約5%的蘋果股票。如果可以的話，我甚至樂意把持股比例增加到100%”。
而提及長(zhǎng)期價(jià)值投資，巴菲特對(duì)可口可樂公司更為長(zhǎng)情。自巴菲特1988年買入之后，一路堅(jiān)定持有。2018年巴菲特致股東的信中顯示，以1988年12.99億美元的持股成本計(jì)算，至2017年年底，可口可樂投資回報(bào)高達(dá)1312.78%。另外，年初至今(8月3日)可口可樂公司股價(jià)累計(jì)上漲3.42%；同期蘋果公司、富國(guó)銀行、美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通的股價(jià)累計(jì)漲幅分別為23.88%，-1.72%，7.58%，2.60%。
尚未回購(gòu)股票
正如伯克希爾公司于7月17日發(fā)表的聲明，其不會(huì)在8月3日公布第二季度財(cái)報(bào)前進(jìn)行股票回購(gòu)。財(cái)報(bào)顯示，截至二季度末，伯克希爾公司持有1110億美元現(xiàn)金，高于第一季度末的1086億美元，公司尚未進(jìn)行股票回購(gòu)。
7月17日，伯克希爾曾官方聲明稱，根據(jù)董事會(huì)通過的一項(xiàng)新政策，如果董事長(zhǎng)巴菲特和副董事長(zhǎng)芒格都認(rèn)為“股票回購(gòu)價(jià)低于公司的內(nèi)在價(jià)值”時(shí)，那么可以隨時(shí)進(jìn)行股票回購(gòu)，但股票回購(gòu)后不得讓現(xiàn)金持有量少于200億美元。受此消息影響，7月18日，伯克希爾A類股大漲5.1%，報(bào)30.32萬美元，創(chuàng)約七年來最大單日漲幅。
自2012年以來，伯克希爾尚未進(jìn)行過任何股票回購(gòu)。但隨著其現(xiàn)金持有規(guī)模于2017年突破1000億美元，有華爾街機(jī)構(gòu)預(yù)期，巴菲特未來或每年拿出幾十億美元進(jìn)行股票回購(gòu)。
彭博社認(rèn)為，伯克希爾修改股票回購(gòu)的相關(guān)政策，不僅讓其更容易回購(gòu)股票，也有助于巴菲特對(duì)公司逾千億美元的現(xiàn)金進(jìn)行投資部署。
另有分析指出，巴菲特如果認(rèn)為公司價(jià)值被低估開啟回購(gòu)，當(dāng)然利好伯克希爾，但也同時(shí)說明巴菲特實(shí)在找不到可以買入的其他標(biāo)的。目前多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著美國(guó)科技股遭遇重挫，美國(guó)9年牛市或?qū)⒔K結(jié)。不過“股神”投資中國(guó)市場(chǎng)的可能性也不小，2018年在致股東的信中，披露的前15大持倉(cāng)中就出現(xiàn)了比亞迪。巴菲特也在5月份的股東大會(huì)上高調(diào)表達(dá)了對(duì)中國(guó)的樂觀看法，他說，旗下公司將擴(kuò)大在中國(guó)的投資。
值得關(guān)注的是，CNBC認(rèn)為，對(duì)于公司來說，在周六(8月4日)公布財(cái)報(bào)是不尋常的。這可能標(biāo)志著伯克希爾公司會(huì)對(duì)股票回購(gòu)做出某種聲明，并希望在周一開盤前，讓投資者有時(shí)間消化財(cái)報(bào)消息。
